Immobilier

Quels sont les critères de comparaison des SCPI ?

Quels sont les critères de comparaison des SCPI 

Fin décembre 2020, 206 SCPI, toutes catégories confondues, ont été identifiées par l’Association Française des Sociétés de Placement Immobilier. Elles ont capitalisé 71,40 milliards d’euros sur cet exercice. Néanmoins, le choix d’une SCPI représente un véritable dilemme pour les investisseurs non aguerris. Voici les critères de comparaison à retenir.

Le TDVM ou DVM

Pour rappel, les SCPI sont des véhicules de placement collectif accessible au grand public. Elles délivrent chaque année des rendements supérieurs à 4 %. On parle ici du taux de distribution sur valeur de marché, noté TDVM ou DVM. Investir dans une SCPI rentable semble être une décision logique. L’idéal serait donc d’acheter une SCPI affichant un DVM compris entre 4,5 % et 6 % voire plus. C’est notamment le cas de Pierval Santé (4,95 %) et d’ActivImmo (6,05 %).

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Vous pouvez investir en SCPI dès 300 €. Même si cet argent n'est pas bloqué, vous devez considérer que la somme sera investie sur au moins 10 ans.

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Une durée minimale de 10 ans est conseillée, mais la durée moyenne de détention des parts de SCPI est de 22 ans : les investisseurs choisissent en général de percevoir des revenus complémentaires sur le long terme.

années

Rendement (TDVM) de votre placement SCPI

Le TDVM moyen était de 4,35 % en 2018. Vous pouvez changer ce taux pour mieux le faire correspondre aux SCPI que vous auriez repérées, mais nous vous conseillons de rester dans une fourchette réaliste entre 3 % et 6 %.

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    Le TRI sur 5 ou 10 ans

    Le taux de rentabilité interne (TRI) d’une SCPI représente un critère de comparaison à prendre en considération. Idéalement, il devrait se situer à 5 % ou plus. Afin d’obtenir une comparaison plus précise, mieux vaut se référer au TRI sur 5 ans (ou sur 10 ans pour les anciennes SCPI). Cela permet notamment de mesurer la rentabilité de la SCPI sur plusieurs années.

    Le prix de part et la valeur de réalisation

    Le prix de la part d’une SCPI étant un critère important à vérifier. Idem pour sa valeur de réalisation. Il convient de comparer ces paramètres déterminants avant d’investir. Il faudra donc mettre en évidence le prix de souscription et la valeur de réalisation de l’année dernière. Si le prix acquéreur dépasse la valeur de réalisation, il s’agit d’une prime. Inversement, il y a une décote. Plus concrètement, le deuxième cas de figure s’avère plus intéressant pour le souscripteur.

    La capitalisation et le TOFLa capitalisation et le TOF

    La capitalisation constitue un critère de sélection important à comparer. Elle permet notamment de déterminer la taille d’une SCPI en fonction du montant des souscriptions. Les plus grandes SCPI du marché capitalisent plus d’un milliard d’euros.

    D’ailleurs, certaines d’entre elles font mieux comme Immorente (3,3 Md€), Rivoli Avenir Patrimoine (3,2 Md€), Accimmo Pierren (3 Md€), Primovie (2,9 Md€) et Primopierre (2,9 Md€).

    Il est tout à fait possible de mesurer la performance locative d’une SCPI à l’aide de son taux d’occupation financier (TOF) et de son taux d’occupation physique (TOP). Des critères de comparaison importants à vérifier avant de souscrire à une SCPI. Les meilleures SCPI du marché affichent un TOF à 100 % ou proche. Au-delà de 90 %, il faudra faire preuve de vigilance.

    Le label ISR

    Depuis le 2020, le label ISR est devenu accessible aux fonds immobiliers non cotés à l’instar des SCPI et des OPCI. Il permet notamment aux investisseurs d’identifier les sociétés d’investissement appliquant une stratégie d’investissement fondée sur l’investissement socialement responsable. Les SCPI qui instaurent des critères ESG (Environnement Social et Gouvernance) sont à suivre de près en 2022.

    Le label ISR peut être délivré par des organismes d’audit externes mandatés par l’État Français comme Afnor Certification, Deloitte et EY France. Ils sont tous certifiés par le Comité Français d’Accréditation (COFRAC). Parmi les SCPI déjà labellisées ISR Immobilier, on peut citer notamment Fair Invest, Lf Grand Paris Patrimoine, NEO, PFO2 et Pierre Capitale.

    A propos de l'auteur

    Bastien

    Journaliste pour de multiples thématiques d'actualités, j'écris des articles pour Enquête&Débat depuis plusieurs mois.

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